【月10万円配当計画、配当金入りました＃56】亀田製菓（2220）｜炎上で買った判断は間違ってなかった話

• 配当金：13円（税引後）
• 入金日：12月2日
• 保有株数：1株

元々の配当は15円ですが、税金が引かれて13円といういつものやつですね。

購入単価は3,950円。

前回の「配当金入りました」のときは株価が上がっていてプラスだったんですが、

今回はちょっと下がっていて3,900円（-1.26%）。

この地合いで下がるの、ある意味才能じゃない？

…とか一瞬思いましたが、まあ長期目線なので特に気にしていません。

業績チェック｜相変わらず「派手じゃないけど強い」

いつも通り、マネックス証券の銘柄スカウターで確認。

• 売上：ゆるやかに右肩上がり
• 営業利益：上下しつつも長期では成長
• 営業CF：10年以上ずっと黒字
• フリーCF：たまに赤字年あり（数年に1回）
• 自己資本比率：約61%
• 有利子負債比率：約32.7%

このあたり、前回から大きな変化はなし。

今年の数字が良く見えるのは、

米国事業（USA関連）の連結効果がかなり効いている印象ですね。

「今年だけ異常に良い」というより、

海外がちゃんと利益として乗ってきた、そんな感じ。

配当まわり｜まだまだ余力あり

• 配当利回り：1.49%
• ROE：7.44%
• 配当性向：22.2%

食品株としては悪くない水準。

特に配当性向が低めなので、

「今後もう少し増やす余地はあるよね」という印象。

配当自体も長期では右肩上がり。

派手さはないけど、ちゃんと積み上げるタイプです。

🔥炎上で買ったけど、結局どうだったのか？

前回のブログで書いたとおり、私はこの銘柄、

例の炎上で株価が下がっていたときに買いました。

前回のブログ：【月10万円配当計画、配当金入りました＃012】亀田製菓（2220）編｜炎上してたけど、私はあえて買いました

• インド出身トップの発言が「移民推進」と切り取られた件
• 中国産米使用への過剰反応
• 不買運動がXで盛り上がった件

正直、そのとき思ったのはこれ。

「これ、業績に本当に影響あるやつ？」

結果はもう答えが出ていて、

販売シェアも売上も、ほぼ影響なし。

一時的にSNSで燃えただけで、

実売ベースではほぼノーダメージ。

やっぱり、

・安全性に問題がある

・品質を偽装した

こういう致命的なやつじゃない限り、

ノイジーマイノリティーで終わることが多い。

今回もまさにそれでした。

むしろ「先を見て動いてる会社」だと思う理由

個人的に評価しているのはここ。

① 🌾米不足をちゃんと想定している

亀田製菓は、

「このまま稲作農家が減ると、2030年代に国産米が足りなくなる」

という試算を受けて、

ナイスライスファームを設立。

農家と一緒に米作りに踏み出しています。

減反政策で零細農家を守る、という理屈はわかるけど、

米を原料にする業界からしたら死活問題。

「米がなければ、米菓は作れない」

そこをちゃんと現実的に考えて、もう動いている。

② 🚛物流もちゃんと合理化している

三菱食品と物流拠点を共有し、

トラック約300台分を削減。

ESGをスローガンじゃなく、

コストとオペレーションでやってるのが好印象。

ただ一つ気になるのは「ガバナンス」

最近ちらほら出ている、

社内のガバナンス不全・トップ人事のゴタゴタ。

正直、

ここは本当にもったいない。

• ブランド力あり
• キャッシュフロー安定
• 先を見た投資もできている

だからこそ、

内部で足を引っ張り合うのだけはやめてほしい。

株主としては、そこだけが不安材料です。

ちょっとした隠れネタ｜実質“隠れ優待”？

配当金計算書に同封されていたアンケート。

回答者の中から抽選で

ナイスライスファーム初年度の新米2kgを5名にプレゼント。

1株株主でも応募可。

当たる確率は限りなく低いけど、

嬉しいですよね。

月10万円配当計画の進捗

まとめ｜炎上で買うのではなく「本質を見る」

今回改めて思ったのはこれ。

炎上したから買う、は危険。

炎上の中身を見て、影響を考えるのが大事。

亀田製菓の今回の炎上は、

少なくとも業績・販売にはほぼ影響がなかった。

ブランド力、財務、将来への布石。

それを考えると、

買った判断は間違ってなかったと思っています。

おまけ｜分析に使っているもの

こういう

「暴落理由の本質」や

「業績への影響」を見るときに便利なのが、

👉 マネックス証券の銘柄スカウター

他社口座を使っていても、

これを見るためだけに口座を持つ価値はあります。

ハピタス経由でマネックス証券

配当金をコツコツ積み上げたい人には、

👉 楽天銀行の配当金プログラムも相性◎

配当金の入金1件ごとにポイントがもらえるので。

ハピタス経由で楽天銀行口座開設

どちらもハピタス経由にすると、

口座開設でポイントがついて、

現金化もできるので普通にお得

株投資は自己責任。株の購入を推奨するものではありません。