【月10万円配当計画、配当金入りました＃086】石油資源開発（1662）｜燃えないけど、ちゃんと考えてる会社だと思う

石油資源開発から、12月12日に配当金が入金されました。

• 保有株数：1株
• 1株あたり配当金：20円
• 税引後配当金：16円

はい、16円です。

ま、あざすって感じですね。

株価と含み益の状況

この株は1,093円で購入していますが、

現在は2,050円前後（※記事執筆時点）まで上がっています。

• 含み益：+957円
• 含み益率：+87.55%

とはいえ、私はこのくらいでは特に売る気はなくて、

自分なりの売却基準に達するまではホールド予定です。

なので、値上がりしてるな〜くらいの感覚。

今回は「決算短信」を軽くチェック

前回は銘柄スカウターでしっかり見たので、

今回は直近の決算短信だけをざっくり確認します。

前回の銘柄スカウターチェックした回はこちら

売上・利益の動き

• 売上高：減少
• 営業利益：減少

ここだけ見ると「ん？」ってなるけど、

• 経常利益：増加
• 純利益：増加

なので、全体としては悪くない。

キャッシュフロー

• 営業キャッシュフロー：黒字で増加
• フリーキャッシュフロー：前回マイナス → 今回はプラス

→ 本業で稼げていて、投資も一巡した感じ。

財務の安定感

• 自己資本比率：77.4%（前回より約+1%）
• 有利子負債比率：0.3%（さらに低下）

資源系でこれはかなり強い。

正直、安心感あります。

ROE

• 15.73%

相変わらず「なんでそんなに効率よく稼げるの？」って水準。

数字だけ見れば、かなり優秀。

配当面

• 配当利回り：約1.95%（株価上昇の影響）
• 配当性向：17.5%

累進配当でもないし、

配当投資向きの銘柄とは言いづらいのは正直なところ。

去年より配当は下がる予定、という点も含めて

「配当目当て一本」で買う株ではないですね。

バランスシートを見て気になったところ

意外と現金が多い

資源系って常に資金カツカツなイメージだけど、

思ったより現金を持っている。

これ、地味だけど安心材料。

固定資産が大きい

掘削・生産設備に加えて、

後で触れる蓄電所なども含め、

ちゃんと「事業をやってる会社のBS」になっている。

投資有価証券が多め

意外と投資有価証券が多い。

商社的な側面というか、

エネルギー周辺企業との関係性や持ち合いを感じる構成。

「全部自前でやる」会社じゃないのが見える。

進捗率がかなり強い

• 2Q時点で進捗率74%

正直これは素直にすごい。

50%超えれば十分なのに、そこからさらに24%積んでる。

最近の動きから感じる「方向性」

南鳥島のレアアースが気になる人も多いと思うけど、

現時点で石油資源開発が主役になる段階ではないと思ってます。

将来そうなる可能性はあっても、まだ何も言えない。

それより最近の動きを見ると、

• 米国で油ガス田を約2,000億円で取得
• ノルウェーで油ガス田2カ所の一部権益取得
• 米国の石油・天然ガス探鉱会社を約13億ドルで買収
• 北海道のガス製造・導管事業を北海道電力へ約310億円で譲渡

→ いるものは取る、いらないものは整理する

→ ちゃんと方向性を持って動いている印象。

一番評価したのは「苫小牧の蓄電所」

正直、石油そのものにはあまり燃えません。

でも、苫小牧で蓄電所をやる判断は

「ちゃんと考えてるな」と思いました。

たまたまテレビをつけっぱなしにしていた時に

オーストラリアの話が耳に入ってきて。

オーストラリアは太陽光がめちゃくちゃ普及していて、

昼間の発電量は余りまくっている。

でも、蓄電ができない。

その結果、

• 昼の電気代を無料にする
• 夜じゃなく昼に電気を使ってもらう

みたいな政策まで出ているらしい。

再エネの問題って、

「発電」じゃなくて

「蓄電」なんだなと、そこで腑に落ちました。

だから、石油資源開発が

派手じゃないけど一番難しいところ（蓄電）に行っているのは、

かなり評価できる。

まとめ：燃えないけど、好感度は高い

• ワクワクはしない
• 配当利回りも高くない
• でも
  • 財務は強い
  • 進捗は良い
  • 整理と投資の判断が冷静

インペックスより好感度が高い、というのが

完全に個人的な正直な感想です。

ドヤらないし、

黙って考えて、結果を出している感じがする。

だから私はこの株を

夢を見るためじゃなく、

信頼して配当を預ける枠として持っています。

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