アステラス製薬から2026年6月3日付で配当金が入りました。

私は1株保有なので、

配当金：39円
税引後入金額：33円

でした。

現在の投資成績

私のアステラス製薬の購入単価は1,494円。

購入した理由も非常にシンプルで、

「イクスタンジの特許切れ懸念で安かったから」

です。

それ以上でもそれ以下でもありません。

その結果、現在は

株価：2,161円
評価益：+667円
損益率：+44.64%

となっています。

1株なので金額自体は小さいですが、

「安い時に買う」

という投資の基本を改めて感じさせてくれる銘柄です。

過去10年の分析は前回記事へ

マネックス証券の銘柄スカウターを使った過去10年分の分析は前回の記事で詳しく行っています。👇

👉【月10万円配当計画／配当金入りました#052】アステラス製薬（4503）｜やっぱり持ってたよね、という話

今回は直近の決算短信と、最近のアステラスを見て感じたことを中心に書いていきます。

業績はかなり良かった

まずは数字から。

2026年3月期は、

売上高増加
営業利益大幅増加
営業キャッシュフロー黒字
フリーキャッシュフロー黒字

と非常に良い内容でした。

さらに、

自己資本比率：51.3%
有利子負債比率：30.9%
ROE：17.45%

と、数字だけ見るとかなり優秀です。

一番うれしかったのは配当性向の回復

今回の決算で個人的に一番評価したいのはここです。

配当利回り：3.7%
配当性向：47.9%

配当性向47.9%。

普通に見ると当たり前の数字です。

でもアステラスは違います。

前回の記事を書いた時、

配当性向は261.1%でした。

さらにその前の2024年には700%超という、

もはや意味が分からないレベルの数字になっていました。

もちろん会社側にも事情があります。

それでも、

利益以上に配当を出し続けていた事実は変わりません。

正直、

大丈夫なのか？

と思っていました。

ところが今回。

利益をしっかり回復させ、

配当を増やしながら、

配当性向を47.9%まで正常化してきました。

これがすごい。

増配だけなら簡単です。

無理して出せばいい。

でも、

利益を回復させて配当性向まで正常化する。

これは実力がなければできません。

個人的には、

今回の決算で一番評価したポイントでした。

正直、決算短信にツッコミどころが少ない

決算短信も一通り確認しました。

ただ正直な感想を言うと、

あまりツッコミどころがありませんでした。

利益は改善。

キャッシュフローも改善。

借入金も減少。

減損損失も減少。

配当性向も正常化。

決算を見ていて

「これ何だろう？」

という大きな違和感がありません。

良い意味で普通。

良い意味で堅実。

そんな印象でした。

でも今回、決算以上に印象に残ったことが2つあります

ここからは数字ではなく、

私がアステラスを好きになった理由の話です。

① 特許訴訟の終わらせ方が上手い

最近ずっと追いかけていたのが、

過活動膀胱治療薬「ミラベグロン」を巡る米国での特許訴訟です。

相手はインドのジェネリックメーカー2社。

私は判決文まで読んでみました。

英語で。アメリカの新聞とインドの新聞両方から。

長かったです。

本当に長かったです。

読んでいて感じたのは、

アステラスの特許の作り方が上手いこと。

そして、

特許チームや法務チームが優秀そうだということ。

さらに面白かったのが、その後です。

アステラスは裁判を最後まで戦いませんでした。

途中で和解しています。

でもその和解内容がなかなかすごい。

一時金を受け取る
ライセンス収入を継続して受け取る
裁判リスクを消す

という内容。

私はこういうところに会社の性格が出ると思っています。

「絶対に最後まで戦う！」

ではなく、

「有利なうちに有利な条件で終わらせる」

を選んだ。

勝負に勝つことより、

会社に利益を残すことを優先したように見えました。

この立ち回りはかなり好きです。

② ロボット開発が思った以上に進んでいた

もう一つ驚いたのが、

島津製作所と共同開発したロボットHTE自動化装置です。

簡単に言うと、

研究者がやっていた面倒な実験を、

ロボットが代わりにやってくれる仕組みです。

しかも最大768サンプルを無人で処理できます。

こういうニュースを見ると、

つい

「新しいことを始めました」

と思いがちです。

でも違います。

発表されたということは、

その前に何年も開発していたということです。

昨日今日で完成するようなものではありません。

世の中が

「イクスタンジの特許切れがー！」

と言っている間も、

アステラスは次の時代に向けて準備を続けていた。

そう考えると、

かなり印象が変わります。

まとめ｜安かったから買ったのに

正直に言います。

私はアステラスを、

安かったから買いました。

それだけです。

でも、

決算を見て、

判決文を読んで、

経営陣の動きを追って、

研究開発のニュースを見ていたら、

気づいたら好きになっていました。

もちろん投資は感情だけではできません。

割高になれば売ります。

今後の業績次第でもあります。

でも、

今回の決算と最近の動きを見ていて思ったのは、

アステラスは単に薬を売っている会社ではなく、

ちゃんと次を考えながら動いている会社なんだなということです。

だから好き。

でも40年分くらい配当込みで値上がりし、

その値段が割高だと判断したら売ると思います。

その日までは、配当金をもらいながら楽しく観察していこうと思います。

月10万円配当計画進捗

■ 投資進捗まとめ

保有銘柄一覧（税引後配当ベース）

銘柄（銘柄一覧リンク）	配当金（税引後）	購入単価	株数	銘柄紹介
伊藤園	20円	3,124円	2
ユニ・チャーム	16円	968円	2
ライオン	13円	1,475円	1
日清紡	16円	891円	1
ブリヂストン	93円	3003円	2
アサヒグループ	22円	1,640円	1
中外製薬	118円	6,157円	1
花王	63円	6190円	2
CDS	31円	1,818円	2
大塚商会	37円	2,869円	1
キリン	31円	1,988円	1
Canon	128円	4,235円	2
INPEX	41円	1,690円	1
プラネット	18円	1,255円	1
ダイドーグループ	13円	2,498円	1
積水ハウス	115円	3,238円	2
安川電機	28円	2,775円	1
マニー	42円	1434円	3	景気は止まってもむし歯は止まらない
トヨタ自動車	80円	2,636円	2	世界が信頼する車を作る
未来工業	77円	3,308円	2	電気を使うなら必要電設資材
ABCマート	64円	2,562円	2	財務優秀靴屋さん
NTT	212円	151円	102	通信大手
SONY	32円	3577円	3	ゲーム、音楽期待のIP銘柄
ソフトバンク	344円	218円	100	通信会社大手
旭化成	18円	971円	1	ラップのイメージだけど意外とAI銘柄
アステラス製薬	33円	1,494円	1	賢い経営陣ムーブが好き
京セラ		1,473円	1
ニップン		2,116円	1
日本フエルト		484円	100
ヤマダHD		451円	100
亀田製菓		3,950円	1
信越化学工業		4,244円	1
日本製鉄		592円	10
村田製作所		2,174円	2
石油資源開発		1,093円	1
東京海上		5,361円	2
三菱マテリアル		2,397	1
上新電機		2,305円	1
日本駐車場開発		249円	1
大和コンピューター		1,170円	1
オービック		5,284円	1
コンドーテック		1,450円	1
マネックス		722円	1
セイコーエプソン		1,971円	1
日清食品		2,804円	1
商船三井		4,616円	1
日本信号		832円	1
ファナック		3,187円	1
阪急阪神		3,784円	1
SEED		513円	1
住友商事		3,610円	1
コマツ		4,221円	1
サンゲツ		2,942円	1
日本コンクリート		315円	1
セブン銀行		257円	1
伊藤忠商事		1,490円	5
三井住友トラスト		3,803円	1
三井住友フィナンシャル		3,599円	1
三井物産		2,927円	1
アイホン		2,624円	1
九州旅客鉄道		3,670円	1
キッコーマン		1,287円	1
第一生命		1,066円	1
住友精化		4,315円	1
日清製粉		1,724円	1
三菱HCキャピタル		1,200円	1
エネオス		657円	1
ヤクルト		2,547円	2
ニッタ		3,765円	1
三菱UFJ		1,948円	1
ツムラ		3,584円	1
ホンダ		1,256円	1
明治		3,056円	1
新晃工業		1,222円	1
KDDI		2,420円	1
エレコム		1,787円	2
オカムラ		2,210円	1
日清オイリオ		4790円	1
ひろぎん		1,155円	1
東京センチュリー		1,588円	1
マルハニチロ		1,024円	2
森永製菓		2,340円	1